智譜華章科技股份有限公司（以下簡稱智譜華章）近日正式啟動港股IPO招股，此舉標誌著中國人工智能領域的重要里程碑。公司計劃於2026年1月8日以股票代碼「2513」在香港交易所主板挂牌上市，成為全球首家以通用人工智能（AGI）基座模型為核心業務的上市公司。
本次IPO全球發售共3741.95萬股H股，其中香港公開發售187.1萬股H股，國際發售3554.85萬股H股。每股發行價定為116.20港元，扣除相關費用後，預計募資規模達43億港元，IPO市值將超過511億港元。這一估值水平反映了市場對智譜華章在大模型技術領域的認可，也凸顯了生成式AI產業的強勁增長潛力。
智譜華章吸引了眾多知名機構作為基石投資者，共11家投資者擬認購29.8億港元，佔比接近七成。這些包括JSC International Investment Fund SPC、JinYi Capital Multi-Strategy Fund SPC、Perseverance Asset Management、上海高毅、WT Asset Management、泰康人壽、廣發基金及3W Fund Management等國際長線基金與產業資本。強大的基石陣容不僅為IPO提供穩定資金支持，也彰顯了投資界對公司技術實力和市場前景的信心。
在融資歷史上，智譜華章已完成8輪融資，累計規模超過83億元人民幣。早期投資者涵蓋美團、螞蟻、阿里、騰訊、小米、金山等科技巨頭，以及君聯資本、紅杉資本、高瓴資本、啟明創投等頂尖創投機構，還有各地方政府國資參與。2025年5月的最新一輪融資中，公司投後估值約244億元人民幣。此次港股IPO由中金公司獨家保薦，進一步鞏固了其資本市場地位。
募集資金用途明確且聚焦核心競爭力。其中，70%（約29億港元）將投入通用AI大模型研發，用以提升基座模型性能，鞏固技術領先優勢。10%（約4.2億港元）用於優化MaaS（Model as a Service）平台，包括更新最新基座模型、訓練與推理工具，以及基礎設施建設。其餘資金將支持營運資金、潛在收購及一般企業用途。
- 技術優勢：智譜華章定位為中國最大獨立大型語言模型（LLM）廠商，其GLM系列模型在開源社區廣受歡迎。公司從清華大學實驗室技術原型起步，已發展成具備全棧AI能力的企業。
- 市場機遇：根據IDC《2025年全球人工智能市場預測》報告，至2027年全球AI市場規模預計突破5000億美元，其中生成式AI及相關服務佔比超30%，成為增長最快細分領域。智譜華章的登陸港股，有助於中國AI產業邁入「技術+資本」雙輪驅動階段。
- 招股安排：招股期至2026年1月5日結束，香港公眾認購熱烈預期。國際發售部分將吸引全球機構投資者參與。
智譜華章的IPO不僅是企業自身發展的關鍵一步，也為香港作為國際金融中心注入新活力。隨著AI技術加速迭代，大模型產業正面臨爆發式增長，公司憑藉獨立自主的研發模式，在中美科技競爭中脫穎而出。市場關注焦點將轉向其後續業績表現與技術迭代速度。
此次上市將「AI我一生」作為股票名稱，象徵公司對人工智能未來的長期承諾。隨著全球AI浪潮湧動，智譜華章的港股之旅值得持續追蹤，其發展軌跡將影響整個行業格局。
總體而言，智譜華章IPO展現了中國AI企業的全球雄心，募資規模與估值均處於行業前列。投資者可密切留意招股進展與上市後表現，以把握產業脈動。
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