外匯基金全年表現即將揭曉
外匯基金全年表現即將揭曉，港股投資者不容忽視
明日（1月28日）下午4時15分，金管局總裁余偉文將公布2025年外匯基金的全年投資表現，這是市場焦點事件。作為香港貨幣及金融穩定的「定海神針」，外匯基金的表現不僅反映全球資產配置成效，更直接影響港股走勢與投資者信心。首三季已錄得2740億元投資收入，超越2024及2023年全年，港股成分尤為亮眼，投資者需密切追蹤全年數據，以把握後市機會。
首三季投資亮點：港股貢獻14.6%收益
根據最新數據，外匯基金2025年首九個月投資收入高達2740億元，按年增14.6%，創歷年最佳。主要組成包括：
- 債券投資收益：1126億元，佔比41%；
- 香港股票投資收益：401億元，佔比14.6%，第三季單季貢獻172億元，受港股升12%帶動；
- 其他股票投資收益：595億元，佔比21.7%；
- 非港元資產外匯估值上調：302億元；
- 其他投資收益：316億元。
總資產達41522億元，較年初增1.74%，累計盈餘9163億元，按年大增24.8%。
第三季雖錄600億元收入，按年跌53.5%，主要因美元轉強導致外匯估值下調266億元，但整體正回報顯示金管局多元化配置奏效，包括降低美元資產至79%、增加人民幣歐元日圓比重，並縮短美債年期防禦通脹與不確定性。
近期港股動態與外匯基金關聯
近期恒指表現反覆，早盤揚升受安踏入股Puma利好，但午後靠穩，百度中芯國際跌3%，紫金礦業升4%，老鋪黃金飆近8%。三桶油強勢、阿里巴巴晶片部門亮眼，惟攜程遭查重挫、地緣政治風險升溫，恒指夜期收26640點高水76點。這些波動與外匯基金港股持倉高度相關，第三季港股上漲帶動基金收益，預示全年報告或強化資金流入港股預期。
關鍵市場催化劑與技術展望
主要支撐位：恒指短期守住26000點，若外匯基金全年表現超預期，可重測26800阻力。主要阻力位：27000點，突破需美聯儲減息落實。短期趨勢預測：反覆震盪偏好，港股板塊分化，金礦黃金股續強，科技股待催化。金管局強調投資環境不明朗，將採防禦部署、維持高流動性，利淡高風險資產，但多元化利好港股長期。
驅動因素分析：全球經濟復蘇、地緣政治有驚無險推動股市興旺，美聯儲減息預期提振氣氛，但美國經濟前景與美元走強成隱憂。外匯基金靈活管理策略，有效捕捉港股上漲紅利，總體正回報鞏固其穩定角色。
投資啟示：零售投資者行動指南
面對全年報告公布，建議投資者減持高波動科技股如百度，轉向防禦性金礦（如紫金、老鋪黃金）與能源板塊。短期觀望恒指26000支撐，確認企穩後分批建倉，設止蝕於25800點。長期看好外匯基金多元化帶動下港股回暖，但須警惕地緣風險與美股軟化傳導。把握明日數據，調整組合確保穩健回報。
