半導體產業業績季開局樂觀，摩通力挺龍頭股
根據摩根大通最新報告，進入半導體及半導體設備行業第四季度**業績**期，企業公佈數據預期符合或優於市場預期。這不僅反映AI需求持續火熱，更為2026年全年指引奠定堅實基礎。分析師指出，供應鏈優化與產能擴張正推動行業進入新成長週期。
TSMC領軍，2026收入成長近30%
TSMC最新**業績**顯示，2025年總收入達1224.24億美元，年增35.9%，加速超越前一年30%成長。CEO魏哲家明確表示，2026年收入成長率將達「30%附近」，AI相關業務至2029年平均年成長率亦大幅上修。公司同時宣布2026年設備投資520-560億美元，中位數540億美元，年增32%，強調AI需求「真實可靠」。此舉將強化先進製程如2nm GAA的量產能力，直接利好英偉達與博通等客戶。
全球設備與市場預測雙雙創新高
- SEMI預測2026年半導體製造裝置市場達1381億美元，創歷史新高，前年比10.2%增，AI邏輯IC與HBM記憶體投資為主力。
- 世界半導體市場2026年預計9755億美元，年增26.3%，邏輯IC增32.1%、記憶體增39.4%，美洲地區更飆34.4%。
- 日本SEAJ展望2026年半導體裝置需求5兆1249億日元，年增10%，AI伺服器先端邏輯投資將持續擴大。
這些數據證實，半導體超額**業績**已成共識，設備投資雖較收入成長略緩，但足以支撐產能爆發。
投資展望：高信心「增持」英偉達博通
綜合摩通分析與產業數據，英偉達（NVDA.US）與博通（AVGO.US）估值現已具吸引力，AI晶片需求將驅動股價上行。香港投資者應關注台積電供應鏈效應，建議在當前回檔配置，預期2026年市場達1兆美元規模。高信念行動：逢低**增持**龍頭股，鎖定長期回報。
