4. 基本面與技術分析入門

4.1 基本面分析

基本面分析是評估一家公司的財務健康和未來成長潛力，從而判斷股票內在價值的方法。

4.1.1 財務報表介紹

• 損益表（Income Statement）：顯示公司在一定期間內的收入、成本及淨利潤。

• 資產負債表（Balance Sheet）：反映公司在某一時點的資產、負債及股東權益狀況。

• 現金流量表（Cash Flow Statement）：記錄公司現金的流入與流出，反映經營、投資及融資活動的現金狀況。

4.1.2 重要財務指標

• 每股盈餘（EPS, Earnings Per Share）：公司淨利潤除以流通股數，反映每股賺取的利潤。

• 市盈率（P/E Ratio, Price to Earnings Ratio）：股票價格除以每股盈餘，衡量股票估值是否合理。

• 股息率（Dividend Yield）：每年股息除以股票價格，顯示投資回報率。

• 負債比率（Debt-to-Equity Ratio）：公司負債與股東權益的比例，反映財務槓桿和風險。

• 自由現金流（Free Cash Flow）：營運現金流扣除資本支出後的剩餘現金，代表公司可用於擴張、還債或分紅的資金。

4.1.3 研讀財報與盈利報告

• 10-Q報告：季度財務報告，提供最新財務數據和經營狀況。

• 10-K報告：年度報告，包含詳細的財務數據、業務概況及風險因素。

• 分析管理層評論（MD&A）：管理層對公司經營狀況和未來展望的解讀。

4.2 技術分析（Technical Analysis）

技術分析透過研究股票價格和成交量的歷史數據，預測未來價格走勢。

4.2.1 基本圖表類型

• 線圖（Line Chart）：連接收盤價，簡單顯示價格走勢。

• 條形圖（Bar Chart）：顯示每個交易日的開盤、最高、最低及收盤價（OHLC）。

• K線圖（Candlestick Chart）：以蠟燭形態呈現OHLC，更直觀反映價格波動。

4.2.2 趨勢判斷

• 上升趨勢：股價持續創新高，低點逐步抬高，買盤強勁。

• 下降趨勢：股價持續創新低，高點逐步降低，賣壓沉重。

• 盤整區間：股價在一定區間內波動，缺乏明顯方向。

4.2.3 支撐與阻力

• 支撐位（Support Level）：價格下跌時容易止跌反彈的價位。

• 阻力位（Resistance Level）：價格上升時容易遇阻回落的價位。

• 投資者可利用支撐與阻力判斷買入或賣出時機。

4.2.4 常用技術指標

• 移動平均線（Moving Average, MA）：平均一定期間的股價，平滑價格波動，判斷趨勢方向。

  • 短期MA（如5日、10日）反映近期價格動向。

  • 長期MA（如50日、200日）反映整體趨勢。

• 相對強弱指數（RSI, Relative Strength Index）：衡量股價超買或超賣狀況，指標值通常介於0至100，超過70為超買，低於30為超賣。

• 成交量（Volume）：成交股數，配合價格走勢判斷趨勢強弱。

• MACD（移動平均收斂擴散指標）：判斷趨勢轉折點及動能強弱。

4.3 結合基本面與技術分析

• 基本面分析幫助投資者選擇具有良好財務狀況和成長潛力的股票。

• 技術分析則協助把握買賣時機，提升交易效率。

• 兩者結合能更全面評估股票價值與市場動態，降低投資風險。

掌握基本面與技術分析的基礎知識，是提升美股投資判斷力的重要工具。投資者應學會閱讀財務報表，理解關鍵指標，同時利用技術圖表和指標把握市場趨勢，從而做出更明智的投資決策。