2024年2月，香港金融管理局正式宣布暫停物業按揭貸款的壓力測試要求，為本地樓市帶來重大政策轉變。過去壓力測試機制，要求申請人必須在利率假設上升200基點（約2%）的情況下，仍能符合供款佔入息比率上限，這個制度一度成為不少人置業路上的最大障礙。然而，在最新指引下，銀行審核將不再強制模擬高息情境，原本的「利率提高+2%」以及「供款佔入息比率不超過60%」的審批規則，現已暫時撤銷。
這意味著，現時申請按揭，銀行主要只需審視基本的「供款佔入息比率」（DSR），自用住宅部分仍維持原有50%的標準。這項政策鬆綁，大幅降低上車門檻，特別是對首次置業者而言，減輕首期和收入壓力，有望刺激低迷已久的樓市。
過去壓力測試帶來的制約，實質是為保金融穩定。制度要求一旦息口飆升，借款人仍能負擔供款，杜絕槓桿過高的風險。例如，申請人月入五萬元，舊制下申請八百萬港元按揭，假設利率由3.5%升至5.5%，每月供款（包括按揭及其他負債）不得超過月入的一定比例。這確保即使市場大幅波動，銀行與借款人都能承受，防止出現大規模斷供。
然而，隨著樓市成交低迷，政策方向出現調整。暫停壓力測試，一方面為市民提供更彈性的審批空間，另一方面亦重新分配風險管理的責任。現時主流審批標準，仍以每月供款不能超過總月入的50%為基礎。例如申請人月入六萬元，每月供款（按揭及其他債務）最高不多於三萬元，只要在此水平內便有較大機會獲批。即使不再考慮利率突升的因素，銀行仍會細查申請人的債務狀況，包括車貸、信用卡等分期，綜合整體還款能力。
這項措施的推出，有望吸引更多上車族入市，包括有穩定收入但以往受壓力測試限制的家庭、年輕專業人士等。樓價短期內雖然未必因放寬政策而明顯回升，但成交量預計會逐步增加，樓市有機會出現更多首置及換樓需求。
不過，政策鬆綁的同時，置業者亦不應忽略風險管理。取消壓力測試，只是銀行審批標準放寬，而全球息口走勢、經濟前景未明，申請人需自行預留足夠預算，以應對未來利率波動。建議置業者在申請按揭時，可考慮：
– 製定審慎預算，不要因門檻降低而過度槓桿。
– 優先清理高息債務（如信用卡、個人貸款），提高還款能力。
– 選擇合適的按揭年期和平息方案，降低供款壓力。
– 如財力未及，可考慮增加擔保人或調整上車物業選擇。
總括而言，壓力測試暫停讓港人置業門檻降低，為市場注入新動力，但個人理財規劃與風險評估更顯重要。置業是重大財務決定，建議每位申請人都要因應自身情況慎重部署，平衡理想居所與財務安全。業界預期，新政策將持續支持樓市交投，配合香港經濟逐步復甦，有助推動房地產市場穩健發展。
