花旗最新賭業股評級及目標價一覽
花旗全球市場研究團隊近日發表報告，對澳門及拉斯維加斯主要賭業股作出投資評級及目標價調整，反映出對行業復甦前景的樂觀展望。報告強調，2025年下半年澳門博彩總收入(GGR)預計同比增長6%，主要受惠低基數效應及豐富娛樂活動如演唱會帶動。以下為花旗對各股份的最新評級及目標價：
花旗賭業股投資評級表
- 拉斯維加斯金沙集團(LVS.US)：買入，目標價76.75美元
- 美高梅(MGM.US)：中性，目標價35美元
- 永利度假村(WYNN.US)：買入，目標價160美元
- 銀河娛樂(00027.HK)：買入，目標價54港元
- 新濠博亞娛樂(MLCO.US)：買入，目標價13美元
- 美高梅中國(02282.HK)：買入，目標價20港元
- 金沙中國(01928.HK)：買入，目標價26.5港元
- 澳博控股(00880.HK)：沽售，目標價2.3港元
- 永利澳門(01128.HK)：買入，目標價8.05港元
- 金界控股(03918.HK)：沽售，目標價5.4港元
花旗分析師指出，澳門博彩業持續復甦，7月GGR預計達195億澳門元，日均6.29億，同比增長5%。這得益於2024年同期缺乏大型賽事帶來的低基數，以及郭富城、林憶蓮等明星演唱會吸引高淨值客戶湧入。高端項目如銀河Capella酒店及倫敦人二期開業，將進一步提升非博彩收入，支撐整體盈利增長。
看好買入股的關鍵驅動因素
對於銀河娛樂(00027.HK)及金沙中國(01928.HK)，花旗維持買入評級，主要因其在中場及貴賓廳表現穩健。銀河娛樂憑藉多元化娛樂設施及高端酒店項目，預計EBITDA將強勁增長；金沙中國則受益拉斯維加斯業務協同，目標價26.5港元暗示顯著上行空間。美高梅中國(02282.HK)同獲買入，目標價20港元，反映主場地及貴賓贏額持續上升，2025年上半年數據已顯示投注額及贏率雙雙改善。
美股方面，拉斯維加斯金沙(LVS.US)及永利度假村(WYNN.US)獲買入評級，目標價分別為76.75美元及160美元，花旗預期其全球業務將受惠旅遊復甦及會展需求。新濠博亞(MLCO.US)亦列買入，目標13美元，強調其成本控制及市場份額擴張潛力。
沽售股的風險警示
相反，澳博控股(00880.HK)及金界控股(03918.HK)被評為沽售，目標價僅2.3港元及5.4港元。花旗擔憂其競爭力不足，面對行業整合及高端客戶流失，盈利增長難以跟上大行。投資者需警惕沽空比率偏高，如澳博達7.893%，顯示市場壓力。
美高梅(MGM.US)維持中性，目標35美元，反映短期波動但長期潛力有限。
投資含義與策略建議
花旗報告顯示，澳門賭業股整體前景向好，買入股如銀河娛樂、美高梅中國及金沙中國具備較高目標價上行潛力，適合中長期持有。投資者應關注7月GGR數據，若確認增長勢頭，可加倉優質股；同時避開沽售標的，以防下行風險。綜合來看，花旗樂觀預測支撐行業估值修復，建議零售投資者結合宏觀經濟及遊客數據，靈活配置組合，实现穩健回報。
